兖州煤业：预计中期净利润同比增26%

　　兖州煤业（600188）(行情，资讯)将于本周五公告07年中期业绩，预计兖州煤业07年上半年国际财务报告准则下净利润同比增长26%至18亿人民币，中国会计准则下净利润同比增长11%至15亿人民币。

　　上半年公司量升价涨，缺少一次性亏损项目。公司业绩的主要增长动力包括销量预期同比增长7%至1，800万吨以及总部六座煤矿平均实现价格预计同比上升16%至382元/吨(国际财务报告准则下)。上述积极因素应足以抵消同期单位销售成本预期11%的同比上升(国际财务报告准则下达到172元 /吨)。另外，公司去年同期澳大利亚的新矿录得初始亏损1.78亿人民币，但今年上半年将不会再有此项亏损。

　　中银国际分析师唐倩预计，公司07-09年每股盈利为0.754、1.034、1.226元。给予A股目标价格在21.41元人民币，相当于24倍08年市盈率。给予H股的目标价格在20.00港币，即A股目标价格较H股目标价溢价10%。给予“优大于市”的投资评级。